黄金投资范例(3篇)

黄金投资范文篇1

2006年8月初，纽约原油期货价格已经达到每桶74.76美元，较今年年初上涨了30％。黄金价格则在2006年出现“井喷”式增长，国际金价4月份突破每盎司600美元后，5月份再度发力，攻破700美元，并在5月12日创下二十六年来的新高730美元，尽管截至今年8月黄金价格较之高点略有回调，但是每盎司645美元的价格仍较年初上扬了20.3％。美元则表现出较大的波幅，在2005年兑欧元、日元等主要非美货币全线上扬16％左右后，今年受到美联储加息预期影响，美元指数呈现区间波动态势。随着今年下半年以来金融期货市场的不断变化，国内外投资者对石油、黄金和美元投资预期和投资心理也发生了微妙变化。

黄金投资的保值特点

以美国为代表的世界经济在2005年以来呈现复苏增长态势，世界能源和原材料价格也随着需求增长而上涨。除黄金和石油外，有色金属、原糖等商品价格同样不断攀升。统计数据显示，从2000年1月到2006年6月，高盛商品价格综合指数累计涨幅达到152.3％。一时间，原油、黄金等商品市场成为全球期货市场最大的投资亮点。

由于中国国内金融市场还处于初期培育阶段，众多国内投资者往往选用外币进行外汇市场的投资，随着人民币不断升值，外汇投资者在承担外汇市场波动风险的同时，又增加了外币兑人民币贬值的汇率风险，以往投资于外汇买卖的投资者的投资热情受到了人民币升值因素的打击。

对于原油期货的投资，由于受到投资渠道的限制，国内个人投资者往往无法直接参与。国内的一些银行推出了同原油期货挂钩的投资产品，但计价货币基本上是外币，这样的投资方式同样会受到人民币升值因素冲击。此外，对于目前国际石油价格的走势，市场分析者的观点也莫衷一是。

相比之下，黄金具有其他投资途径所不具备的保值特点，在资产组合中加入适当比例的黄金投资，可以有效抵御资产缩水，甚至可令资产增值。因为大部分资产价格与黄金价格反向运行。此外，在国内投资市场，投资者可以选用人民币或外币进行国际黄金市场的投资，这也使得国内投资者开始在投资结构中逐渐加大对黄金投资的比重。调查显示，在今年5月11日，92％的市场人士看涨金价，国内黄金投资类产品交易量尤其是个人投资者的交易量猛增。在黄金目前的价位下，对于国内的机构投资者和个人投资者而言，如何选择黄金投资途径以及如何选择合适的市场切入时机，值得认真考虑。

国内黄金市场的投资途径

从2003年4月起，中国人民银行停止执行黄金白银行政审批项目，黄金的问题交给黄金市场解决，这一举措标志着国内黄金市场的放开。不过，2003年黄金市场的放开并没有得到国内金融市场的关注，国内机构投资者的黄金买卖依然遵从着“实需”原则。2005年全年，国内机构投资者80％的交易量依然是实际需要所致。对国内个人投资者而言，在2006年以前，对于黄金的认识依然局限在实物黄金和黄金首饰上面，甚至出现了某个人投资者投资于黄金后，到银行柜台前执著地要求银行工作人员取出属于自己的黄金进行检验的现象。

事实上，随着国内黄金市场的不断开放和完善，个人投资者投资于黄金的途径已经得到了很大完善，投资者既可以投资于黄金工艺品（如奥运纪念金币）和实物黄金（如“金娃娃”金条），也可以采用人民币或外币购买“纸黄金”（以国际黄金价格标注的个人黄金实盘买卖产品，投资者可以保值或利用国际黄金价格的涨跌进行买卖获利，无需实物交割）。

2006年，由于国际黄金价格飞涨，“纸黄金”投资方式得到了国内投资者追捧。同黄金工艺品和实物黄金相比，由于“纸黄金”避免了鉴定、存储、艺术价值附加等摩擦成本，投资者可以以最小的成本进行黄金投资。“纸黄金”类产品直接与国际市场黄金价格挂钩，投资者也不必担心市场流动性和局限性风险，并可以向外汇买卖一样进行24小时投资操作。

下半年黄金市场机会选择

今年年初以来，黄金市场热火朝天，40％的涨幅吸引众多投资者参与其中。投资者看涨金价，而极度兴奋正是市场将下跌的前兆，因为每一个想买进黄金的人基本上都买进了。市场越是疯狂，回调也来得越迅猛，2006年6月13日，金价在跌破600美元和590美元的重要支撑后，直线滑落至562美元收盘，较前一天的605美元下挫7％，这也是金价自1991年以来的最大单日跌幅。

黄金投资范文

对于没接触过期货等商品交易，习惯通过上涨赚钱的国内投资者来说，“做空”一词还很陌生。除了黄金期货之外，目前能做空黄金的品种主要有纸黄金、黄金T+D和看跌黄金理财产品。需要提醒的是，这些做空产品风险较大，操作要求较高，动手之前一定要做足功课。

是什么在影响黄金价格的涨跌

影响金价变动的因素很多，主要原因是受到黄金本身供求关系的影响，此外还有一部分避险的因素。因此，投资者应该尽可能地了解任何影响黄金供给的因素，从而对黄金价格的走势进行预测，以达到合理进行投资的目的。其主要因素包括以下几个方面：

1.通货膨胀

在很长一段时期内，黄金被看做是避免通胀最有效手段，通胀率的高低一直左右着黄金价格走势，但从本世纪开始，这种相关性就已经消失了。

2.消费需求

过去12年中，以中国和印度为代表的新兴市场消费需求（金饰品）激增成为金价飙升的一大因素，不过，2011年之后呈现明显下降趋势。世界黄金协会数据（WGC）显示，2010年、2011年，消费需求占黄金需求的比例均超过50%，但是，到2012年下降到43%左右。

3.央行储备

各国央行的黄金储备需求也是影响金价的主要因素之一。这几年特别是2008年金融危机之后，各国央行开始大肆储备黄金。根据WGC统计，截至去年底，各国央行持有的黄金总量达到31694.8吨，占全部黄金产量的19%，触及48年高点，基本已经饱和。

4.投资需求

WGC的数据显示，世界黄金投资需求已由十年前的5%上升到目前的34%左右，不过，从2011年下半年开始，黄金投资需求开始下降，2012年全球投资者购买的金币、金条以及黄金ETF的总量相比2011年下降了10%，其中金条及金币下滑17%。

5.全球经济

全球经济状况的好坏也时刻在左右黄金的走势，如果全球经济特别是欧美经济不好，避险资金就会大量涌入金市，从而推动金价上涨，反之，全球经济向好，黄金避险魅力就会削弱，金价就会下挫，本轮金价大跌的最大因素之一就是欧美经济复苏明显。

6.重大事件

每次在重大事件之后，比如9·11事件、伊拉克战争、雷曼兄弟破产、日本大地震等，投资者也倾向于买入黄金，从而推动金价上涨，但这种上涨很难有持续性。

此外，美元指数也是影响金价走势的一大因素。在黄金投资中，我们也经常听到：“黄金价格和美元指数通常表现为负相关关系。”事实上，1985年到1995年的十年间，美元指数与金价走势关联不大。1995年到2008年的13年的时间里，黄金与美元指数保持着负相关关系，即美元升值，黄金价格下跌，美元贬值，黄金价格上涨。2008年至今，美元指数与黄金价格同涨同跌的现象越来越多。可见，美元指数与金价确实存在着一定程度的负相关，不过，目前黄金已经慢慢走出独立行情。

总之，当前金价的下跌是种种因素共同作用的结果，黄金短期内很难再有大的行情。

银行黄金T+D交易

黄金T+D也是黄金熊市获利的主要渠道之一，可双向交易，通过做空获利。与黄金期货一样，该品种采取保证金交易模式，按目前银行普遍的18%的保证金比例计算，杠杆倍率达到5.5倍左右。也即投资者投入10万元本金，就可以交易超过55万元市值的黄金。

目前黄金T+D最小交易量为1000克/手，一般银行收取0.15%左右的交易手续费，资金量越大，手续费越优惠。交易时间分日市和夜市，其中日市为每周一至周五（国家法定节假日除外）9：00-11：30，13：30-15：30；夜市为每周一至周四（国家法定节假日除外）21：00-2：30；每日21点开盘到次日15：30收盘为一个交易日。

举例：如果某银行黄金T+D交易保证金比例为20%，意味着5倍杠杆比率。以金价280元/克开始做空，投资者放空1手，市值为28万元，只需动用本金28万×20%=5.6万元。如果金价跌到270元/克，平仓之后可获利（280-270）×1000-280×1000×0.15%=9580元。

银行强平点：保证金交易放大了风险和收益，当金价波动方向与投资者预期相反且幅度较大时，就会爆仓。极端情况下，投资者满仓交易，金价反向波动幅度达到保证金比例，就会爆仓。但银行为了控制自身风险，一般在投资者快要达到爆仓点时，就会强行平仓。如上述例子，投资者账户资金5.6万，满仓做空1手黄金T+D，在不追加保证金的情况下，如果黄金累计涨幅达到20%，会亏光本金。

黄金T+D杠杆倍数较大，适合有较高风险承受能力的投资者。

可做空的纸黄金产品

纸黄金是由银行推出的账户黄金交易品种，投资者按照银行报价买卖的是“虚拟黄金”，交易结果只体现在交易账户里，没有实体黄金的提取和交割。目前，工行、建行和中行等银行都已推出纸黄金业务。

现在，银行的纸黄金业务大多能实现双向操作，既可以做多也可以做空。投资者在预期价格会下跌时，可选择做空，采取先卖出再买入的策略获取价差收益。纸黄金与国际金价挂钩，采取工作日24小时不间断交易模式，交易起点通常为1克，以1克递增，没有杠杆，较适合中等风险偏好的上班族投资者。

黄金投资范文

1.1民众投资可选择种类少黄金投资一直被认为是抵抗通货膨胀或者是新的投资途径。但据世界黄金协会的一份统计显示，1896-1996年的100年间，比较综合平均股价指数、公用事业股票、长期国债、国库券与黄金，黄金的累计报酬率还是位居最末。因此，当通胀温和时，黄金抗通胀效果并不明显，只有出现恶性通胀时，黄金抗通胀的效果才会显现。[3]而目前房地产投资致富已然成为泡沫，基金也不被看好，而储蓄的利率又没有达到预期，基于这样的投资前提，只能选择黄金投资。或者说，由于房地产周期拐点出现、未来价格呈现下跌趋势，存款处于2年多来的负利率，民众中有投资需求的只能选择黄金作为投资的替代品。

1.2个人黄金投资有不理性的表现省内的黄金首饰类消费需求远远超出科研、工业、医疗等行业的黄金需求比重。黄金的金融投资需求近年来增长迅速，在世界成熟黄金市场上，商品实物黄金交易额不足总交易额的3%，90%以上的市场份额是黄金金融衍生物[4]。也就是说，黄金金融衍生物的交易才是市场的主流。通过对比不难发现，本省的黄金交易尚处在实物商品交易为主的阶段。中国个人黄金投资从2002年上海黄金交易所发生第一笔交易开始，经过预热期和市场培养之后，今年交易量明显提升。据调查，有部分的投资民众不具备基本的理财知识，不了解期货交易规则、不研讨合同条款含义，甚至听说投资黄金具有保值增值、只赚不赔的特性，就盲目入市，买卖黄金，甚至不惜借钱炒黄金；有的投资者明知“黄金黑市”是违法的存在，为获取暴利，参与非法机构的黄金期货交易业务。对交易风险估计不足，易使投资者在遭受损失时难以理性对待，进而引发大量纠纷，其中表现出的一些非理性冲动投资现象需要社会的引导。

2解决吉林省黄金投资问题的对策

2.1政府加强对省内黄金矿产及交易机构的监管针对黄金交易市场中某些机构的非法交易行为，政府应加大力度，形成有法可依的局面，同时，要加大执法的力度，不能有法不依，执法不严，形成新的政策漏洞，让不法投资交易机构有机可乘。吉林省黄金管理局的文件明确指出，要总结、改进全省2013年度采掘计划编制中存在的问题和不足，综合开发、充分利用矿产资源；加大地质探矿软硬件的投入，增加金矿资源储量，提升储量级别，改变目前三级矿量失衡的状况；利用先进技术和工艺，实行节能减排，努力提高各项技术经济指标。一方面依托银行贷款，开展资本运作，争取社会融资；另一方面动员企业内部自筹；尽量争取国家地勘资金补助。根据国土资源部等12部委关于资源整合的意见，要落实省政府“结构调整、产业升级”，“谋划大项目、促进大发展”的要求。吉林省工信厅、吉林省黄金管理局、通化市黄金管理局共同谋划编制吉林省黄金（有色金属）资源工业园区勘查开发规划项目方案，拟与央企或有实力的企业对接，引进资金、技术、管理和人才，加速园区与开发区内资源勘查和开发，变资源优势为经济优势，促进黄金企业及通化资源工业有序快速发展。进而促进全省黄金投资市场稳健健康发展。以完备的政策法规体系为黄金市场的科学发展提供保障；要尽快建立一整套适应我省新形势发展需要的黄金市场及黄金期货管理、流通、鉴定的政策法规体系，改革旧的黄金管理体系。修订有关条例法规，使之体现黄金管理体制改革的要求，规范黄金生产、流通与消费，给予商业银行开办各种黄金业务法律上的支持，促进黄金市场的健康有序发展。完善黄金交易所会员准入、管理、退出等各方面的规章制度，为黄金市场的进一步发展奠定基础。

2.2管理机构实行有效监管，完善投资者结构逐步完善现货市场，为建立黄金衍生产品市场奠定基础。完善黄金交易机构的服务功能；保证按时清算划账；扩大现货的交易品种；做好宣传指导工作；加强对现货市场的监管和风险管理，完善黄金交易的信息披露制度。主动采取策略，宣传黄金交易的市场化体系，让更多的客户了解现行的交易体制；尽快面向所有会员开通网上交易窗口，便于会员单位决策层的实时操作；积极通过交易，杜绝使用私金、黑金现象，实现黄金交易的全面市场化。提高服务中的科技含量，加强对网络、计算机安全的管理。经常性地对网速、网络连接质量进行检测，为会员操作提供方便；对异地会员单位的资金划拨，按照相关的办法进行操作，对延误资金划拨的清算银行要按规定处理。利用微信、短信、电子邮件发送等电子媒介方式建立便捷的信息渠道，充实交易所官方网站内容，增加月度交易金价表的总计数字，加强网上公布数字与交易所会计数字的核对以及提供会员交易数字等等。将非标准金的生产、收购纳入市场交易的范围。充分发挥商业银行在黄金市场中的作用。商业银行要兼具清算银行、商和做市商、黄金银行、货币银行的角色。要完善规章制度、注意防范风险、提高投资黄金交易人员对业务的操作水平等工作。