防范债务风险工作情况汇报(收集5篇)

防范债务风险工作情况汇报篇1

1.筹资风险产生的原因主要有以下三个方面：一是投资效益的不确定性，即投资风险的存在。由于竞争激烈，市场形势复杂多变，企业的投资效益有一定的不确定性，由此产生筹资风险；二是资金调度的不合理性。资金合理调度，可以相对节约资金占用使其既能满足生产经营的需要，又能在时间上相互衔接，形式上相互协调，充分挖掘资金使用的潜力。资金调度不合理，就会出现相反的情况；三是外币汇率风险，只有当企业进行外币筹资业务时才发生。企业借入外币进行筹资活动，如果归还时该种外币汇率下降，就会产生汇兑收益。反之，就会产生汇兑损失，这样就要使企业以更多的本位币来归还借款。

2.投资风险产生的原因主要有以下几个方面：一是投资方向错误。选择的投资方向从一开始就是夕阳产业、市场淘汰产品项目或国家即将控制投资发展的污染环境产业，投资之日开始就决定了其注定失败的命运；二是投资过程不能严格按预算控制投资成本。形成边投资边修改预算的“钓鱼工程”，最后扩大了投资总额，造成投产后资产折旧费用占产品成本比例过大，在经济上制约了工程项目资金的回收期缩短；三是投资购建的资产在技术上不先进。购建技术落后的设备、或从经济上看已经不先进的设备，从生产工艺上注定了投资项目资金回收的风险。

3.资金回收风险产生的原因主要有以下几个方面：一是收账政策过于宽松。适当的赊销能够促进企业产品销售扩大，提高企业的经济效益，但是，过于宽松的收账政策则有可能给企业带来致命的伤害，造成企业资金大量流失；二是企业内部对应收账款管理存在漏洞。WwW.133229.COm管理层对抓紧应收账款催缴工作的力度如何，能否安排专人专门负责应收账款的管理，甚至派人长期上门催缴，落实难点、焦点客户的账款回收，是该问题的内部原因；三是不愿动用法律手段讨回债权。基于维持长期客户的关系，不愿诉讼法律手段解决长期拖欠问题，造成问题积累超过限度，使其酿成现实风险。

4.收益分配风险有两个来源:一方面是收益确认的风险，即由于客观环境因素的影响和会计方法的不当，有可能少计成本费用，多确认当期收益，从而虚增当期利润，使企业提前纳税，导致大量资金提前流出企业而引起企业财务风险；或者有可能多结算成本，多计有关费用，少确认当期收益，从而虚减了当期利润，影响了企业声誉。另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额的把握不当而产生的风险。如果企业处于资金紧缺时期，却以货币资金的形式对外分配收益，且金额过大，就必然大大降低企业的偿债能力，影响企业再生产规模；如果企业投资者得不到一定的投资回报，或单纯以股票股利的形式进行收益分配，就会挫伤投资者的积极性，降低企业信誉，股票上市企业的股票价格会下跌，这些都会对企业今后的发展带来不利影响。

二、企业财务风险防范的几点看法

1.思想上重视防范财务风险。

财务风险防范就是企业在识别风险、估量风险和分析风险的基础上，充分预见、有效控制风险，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度。企业财务风险防范就是要在财务风险发生以前，采取各种措施最大限度地防止风险的发生或者把风险控制到最小程度。根据企业财务风险的来源，树立财务风险意识是市场经济的必然要求。企业员工，特别是企业的经营管理者只有树立财务风险意识，善于对环境变化带来的不确定性进行科学预测，有预见性地采取各种防范措施，使可能遭受的风险损失尽可能地降到最低限度，才能保证企业的生存和发展，也才能在市场竞争中立于不败之地。笔者认为，江西水泥厂2005年出现的财务困境，就是因为当时的管理高层没有很好地预测财务风险，对市场环境盲目乐观，大量地举贷建分厂，当市场需求一缩紧时，贷款利息就成了企业沉重的负担。

2.选择合适的财务风险防范方法。

（1）保持资产的流动性。

企业偿债能力的大小直接取决于其债务资金总额及资产的流动性。债务资金总额是根据企业生产经营需要而筹措的，在正常情况下，企业并不会为了偿债而扩大筹资规模，企业真正能够偿债的只是货币资金及部分变现能力强的流动资产（即资产负债表左边的前面几项）。而固定资产、长期投资等，往往只能作为一种企业实力的保证。资产的流动性，具体表现为资产总额中流动资产的比重和流动资产中速动资产的比重。应收账款周转率和存货周转率也是反映资产流动性的指标。

一个企业的资产结构往往是其生产经营的需要和特点决定的。但企业在某些情况下，也可以采取措施相对地提高资产的流动性。例如，企业采取融资租赁的方式取得部分厂房和设备，这样可以避免部分流动资金“固化”，相对提高资产的流动性，还要求企业及时处理资金周转过程中不正常的资金梗阻。如积极变卖处理超储积压物资，采取措施尽快回收应收账款等，使流动资产真正“流动”起来，既有利于加速资金周转，提高资金利用效果，又有利于企业实际偿债能力的增强。江西水泥厂在财务危机四起时，也采取了一系列办法提高资产的流动性。如成立清欠办，加强对应收账款的回收力度，对一些年年报亏的子公司采取承包租赁经营等。通过这些办法的实施，有效地缓解了财务危机。

（2）保持合理的债务规模和结构。

在尽力保持资产流动性的同时，也需要控制合理的债务规模和结构。企业负债控制到多大的规模内，并无定论，但一般来说，它必须与企业的还款能力相协调。由于在企业中，只有作为所有者权益的那一部分才能作为偿债来源，因此，举债规模应与企业所有者权益相适应，一般来说不应该超过净资产的数额。但是，在不同的行业情况也会有差别。对于一些固定资产比重较大的行业，由于资产的流动性不强，真正可用于偿债的是货币资金。对于这样的行业，负债规模还应略低一些，另外，企业确定负债规模的另一个考虑因素是盈利能力。企业盈利能力越强则效益越高，负债能带来更好的效益，还款一般也有保证，因此，可适当扩大负债比重。企业资金周转速度的快慢，也是企业确定负债的一个考虑因素。若企业资金周转快，生产周期短销售实现快，则容易组织还款资金；反之，则容易出现拖欠债务的情况，此时企业应相对降低负债比重。总之，企业的现金流越有保证就越可以组织较高规模的负债。

考虑负债规模的同时也要考虑债务结构的合理化。债务结构主要指长短债务的规模。一般来说，长期债务的资金成本较高，短期借款的资金成本较低。从控制资金成本的角度来看，企业提高短期借款的比重，可相对降低资金总成本。但短期借款的比重太大，违约风险也太大。企业短期临时性的资金需要，宜用短期借款解决。长期性的资金需要，若不发行股票筹资，则宜以长期借款解决。若以短期借款解决，往往陷入借新债还旧债的困境，一旦无法借到，便会面临财务风险。在这样情况下还可以引起借款利率上升，与降低资金成本的初衷背道而驰。

（3）合理调动货币资金，可以考虑建立风险基金。

要防范企业财务风险，需要企业财务人员进行货币资金的合理调度与安排。根据不同企业资金运动的规模和生产经营的特点，妥善安排货币资金的收支活动，使之在平时能保证生产经营的需要，在还款和分红付息期到来时，及时地筹集和调度资金，以避免出现无力支付的情况。同时，企业还可以通过联营、合并等多方位多元化经营方式来扩大规模，运用规模经济来分配企业财务风险，以盈助亏，以优补劣。建立风险基金，即对于出现的偶然性很大而损失有限的风险，企业可以采取各种可能的方式，有计划的提取一定数量且独立于企业运营资金之外的货币资金，作为损失发生时的补偿基金，防止风险发生对企业正常运营资金的影响，从而保证企业经营活动的正常进行。

（4）加大对子公司的财务控制力度，增强抗风险能力。

企业作为所有者，对子公司的净资产有绝对的控制权力，但各子公司也必须按照现代企业制度，完善法人治理结构，独立地开展生产经营活动。企业要加大对子公司的财务控制，首先，要建立一整套子公司财务管理和会计核算制度，从规章制度上保证子公司的财务运作符合企业的整体利益。其次，要推行财务总监制或会计委派制，把财务会计人员的任命权归母公司管理，以避免子公司会计信息失真。再次，对子公司要实行合并会计报表。

（5）加强对投资项目的论证，提高投资收益。

对新上马的项目，一是要进行充分的可行性论证。对投资的区域、行业、时间以及以什么方式投资，都要进行可行性论证，以避免投资风险。同时，还要结合投资成本，静态回收期、投资回报率、该项目的发展前景等方面综合考虑。二是投资规模要适度，资金投向要合理配置，不能贪大求全，否则不利于风险的分担。三是要树立抵御风险的信心，一旦决策投资，就要尽快上马建设，不搞胡子工程。

（6）建立健全财务活动各环节的风险防范机制。

防范债务风险工作情况汇报篇2

（一）我国外债风险管理微观基础薄弱，外债风险管理滞后。

由于我国对外筹借中长期外债一直实行窗口制，主要由财政部和机构对外筹措，然后转贷给企业。这种模式容易弱化企业对外债的责任约束，防范风险的意识相对淡化。据2004年初的权威调查显示，外债企业风险管理状况分为三类：没有进行风险管理的占55%；进行了风险管理，但比例不大、方式单一的占27.5%；进行相对完善管理的占17.5%.

本次调查中，约有12%的企业在举借外债时很少考虑外债风险问题；88%的企业在举债时考虑了外债风险，但仅有50%的企业设有专门部门和人员负责外债风险管理工作。其主要原因体现在：

1.企业对外债风险管理意识淡化、重视不够，没有把外债风险管理作为企业管理的重要，对外债进行主动管理的意识不强，责任心差，对国际资本市场变化不够敏感。

2.外债风险管理的措施单一，缺乏统筹规划和系统、全面的管理。未能就汇率、利率、币种及外债与企业的外汇收益是否匹配等多个方面统筹考虑，不能达到优化外债结构的目的。

3.外债风险管理是一个专业性强、技术难度较大的工作，而且和国际金融市场走势密切相关，多数企业缺乏熟悉国际金融及国际资本市场运作的人才，企业财务人员相关专业知识不足。

4.企业的财务管理水平不高，由于计划下形成的企业财务管理模式还没有根本转变，很多企业的财务管理尚停留在简单的资金往来、处理上，对资金的使用效率及风险管理处于起步阶段。运用“借低还高”手段降低外债成本比较直观，较容易得到企业决策层的支持。但对诸如交叉货币掉期等外债保值避险工具的运用及效果就比较难于理解和评价。

（二）外债结构不合理，国际商业贷款比重偏大，债务成本高，客观上增加了偿还外债的潜在风险。

在我国借用外债的来源构成中，主要是外国政府贷款、国际金融组织贷款和国际商业贷款，前两类贷款一般都具有援助性质，贷款的特点是利率比较优惠、使用期较长。而国际商业贷款属于一般的国际信贷，利息率由市场决定，通常较高，贷款期限也以中短期为主。因此，若国际商业贷款比重偏大，则势必增加债务成本，增大风险。90年代以来，尽管我国政府严格控制商业贷款的增长，但在我国外债中，外国政府贷款所占比重基本没有大的增长变化，而国际商业贷款比重仍然占有主导地位。以2003年为例，国外政府贷款占约13.13%，而融资成本较高的国际商业贷款在50%以上（见表1）。

（三）外债使用效益欠佳，降低了潜在的外债偿还能力。

外债的有效、充分使用不仅可以促进经济增长，而且可以增强其偿债能力。关于外债的利用效率，可以用外债的增长速度与GDP的增长速度来衡量。如果GDP增长速度快于外债增长速度，则表明外债利用效率高，偿债能力增强。反之，如果GDP增长速度低于外债增长速度，则表明外债利用效率不高，偿债能力减弱。比较我国的外债与GDP的增长速度（见表2），在1990年至2003年的13年间（扣除2001年），外债增长速度快于GDP增长速度的年份有8年，低于GDP增长速度的年份有5年，这说明我国外债利用的总体效率不高，潜在的偿债能力较弱。

（四）国际金融市场的波动增加了我国外债潜在的市场风险。

在国际金融市场上，利率和汇率等基础金融变量的波动会导致我国借用外债的单位面临汇率风险和利率风险，增加财务成本。这主要包括汇率风险和利率风险。

外债的汇率风险是指对外举债因汇率波动而引起的损失。汇率风险是通过外债币种结构来传导的。由于外债从举债到偿债之间有一段时间，国际金融市场上的汇率变化莫测，因而汇率风险是客观存在的。根据汇率风险，外债币种结构单一的国家或地区所面临的汇率风险较大。我国外债主要集中于美元和日元，债务负担的风险分散没有很好地体现多元化原则，美元和日元的汇率变化可能造成债务风险，增加我国的债务负担。尤其是日元债务，因其所占比重偏高，而在我国的出口结汇中比重偏低，近年来日元汇率起伏跌宕，不确定性增加，使我国外债承受了较大的汇率风险。例如，1990年至1992年的3年间，我国共偿还日本政府贷款161.7亿日元，若按日元对美元145：1，折合1.1亿美元，比按借款时汇率折合的0.7亿美元多支付0.4亿美元，债务负担增加了0.6倍。

利率风险是指由于受到市场利率波动，使借用外债单位增加财务成本或损失了盈利机会。对于借用外债的单位而言，如果在偿还债务时利率上涨，则浮动利率债务的利息成本相应上升，超出了借债时的成本预算；相反，若利率下跌，固定利率的债务无法享受到利率下跌所带来的利息减少的好处，损失了盈利机会。

（五）债务费金配置机制不合理，监督约束弱化，增大了偿债风险。

由于外债管理体制的多渠道和多部门管理，外债的立项、审批、引进、使用多头进行，各部门的权、责、利没有明确，加上各部门之间缺少沟通和信息交换，外债资金使用和管理缺少应有的监督，形成了外债资金使用和管理的混乱现象。首先是外债申报、审批部门只注重向上级分管部门报项目，跑批件，而对于资金的使用情况很少过问，从而也谈不上监督管理。其次是引进的外债项目，根据不同的部门分散在不同的地方专业银行和职能部门的信托投资公司，对引进外资的数量和资金使用方向不能进行统一管理和有效监督，有的地方对本地外资引进的数量和项目没有一个明确的统计数字，更谈不上有效监督。再次是项目使用单位对外债资金建设性和非建设性资金的分配、使用情况缺少监督，尤其是对外债资金采购设备的质量和价格缺少了解，也谈不上有效监督。

二、中国外债风险管理和规避的对策

从国外金融风险防范的实践来看，对外债的风险管理必须实行双层风险控制，即政府和外债企业协调配合，双管齐下，灵活的协调外债的借人、使用和偿还，达到“成本最低、适度规模，风险最小、效益最佳，按期归还、保持信用”的外债风险管理目标。

（一）强化外债企业风险监管，提高大中型企业的外债风险管理意识。

企业外债安全是国家整体外债安全的基础。长期以来，我国政府为确保对外偿还，对外筹借中长期外债一直实行窗口制，主要由财政部和金融机构对外筹措，然后转贷给企业。尽管对外债务人是财政部或金融机构，但事实上，真正的承贷和还贷主体是企业。在我国的中长期外债中，政府部门、中资金融机构、中资企业承担了80%以上。而政府部门、中资金融机构承担的债务中，除财政部对外发债和银行调整债务结构的少量外债以外，绝大部分转贷给了国有大中型企业，用于基本建设和技术改造。一旦企业出现偿债困难，将不可避免地转嫁给银行和财政，影响国家总体外债安全，因此，国有大中型企业外债风险管理是当前中国外债风险管理的重点。

在外汇管理法规政策下，进行外债结构调整、降低外债风险通常可以采取以下几种方式：

1.外债转为内债。借用国内外汇贷款提前偿还外债。目前国内外汇贷款利率在2%以下，而我国借用的一些中长期国外贷款利率大多在6%以上，有的甚至高达9%.企业在运作初期，因为资金流量和经营风险的，国内机构借贷的困难相对较大，而当企业运转到一定规模以后，随着国内贷款机会的增多，企业可以通过利率和期限的调整，实现“借低还高”，减少债务成本，降低外债风险。

2.清理固定回报。根据有关规定，效益好的企业在取消固定回报条款后可通过外资转外债或转制成合资企业的方式继续经营。效益不好的企业在取消固定回报条款后，由于利润达不到约定的外方预期回报，外方可以选择以转股或清算的方式撤资。

3.借新还旧，借用新的外债置换过去在境外筹借的外债。这一方式不能根除外债风险，新发生的外债仍有可能在未来受国际资本市场汇率和利率水平波动的。但为新的外债采取风险防范创造了更多的机会。

4.修改合同。有条件的企业可与债权人协商，根据自身经营状况和现行利率水平修改原债务合同中的利率条款或进行债务减免。

5.利用金融衍生工具锁定利率和汇率风险，调整债务结构。防范人民币与外币的汇率风险已经很急迫。我国一直实行有管理的浮动汇率制度，实际上是人民币与美元挂钩的单一汇率制。到目前为止，人民币与美元之间仍无任何风险对冲手段，只有银行可以做一年期以内的远期购汇，但对于长期债务来讲，基本不解决问题。尽管目前人民币升值预期较强，如果升值将减轻现有负债企业的还债负担。但国际资本市场瞬息万变，升值与贬值只是相对某一阶段而言。短期内，我国不具备资本市场开放的条件，人民币尚不能成为可自由兑换的货币，在这种情况下，如不着手制定人民币与外币的汇率风险防范办法，将难以消除企业外债汇率风险的隐患。目前，要有效地管理中长期债务的利率和汇率风险，通常采用的方式是利用金融衍生工具锁定利率和汇率风险，调整债务结构。其中最常用的是“利率掉期”这种金融衍生工具。

（二）建立外债管理统管机构，由多头管理转变为集中统一的管理。

目前我国的外债宏观管理上仍然存在多头管理的弊病，因此必须从组织机构的设置上加强宏观外债控制。建议在国务院的领导下设立有权威的外债管理机构。这个机构应当负责外债借用偿还的统筹规划，包括远期、中期和近期规划；负责制定和公布投资方向和产业、产品、项目目录；负责制定和公布鼓励、限制、禁止有关债务单位进口的办法和措施；负责借债筹资的资格审批（一定限额以上）和纠纷处理。各省、市、自治区特别是开放城市宜成立对口单位，以形成外债管理系统。

在外债借入管理方面，应停止那些不合格的金融机构的对外借款业务和地方政府擅自借款行为，并妥善处理好破产金融机构的遗留债务且密切关注国际金融市场变动情况，主动调整债务结构，使用各种金融工具规避汇率和利率风险。另一方面，也应该尽力降低从国际市场上借人资金的成本，按照资产负债比例和风险管理的总体要求，选择资产质量较好、国际债倌等级高的金融机构作为我国对外筹措窗口，降低我国对外总体筹资成本。

（三）加强对借用外债的使用和效益管理。

在我国当前体制下，外债的“借、用、赚、还”四个环节有时是脱节的。“借”、“用”、“还”是确定无疑的，惟独效益如何无从考核。而统计管理远未形成外债管理系统，是一种事后管理，没有进行债务运行全过程的管理。今后应当在加强对外债的统计、监测的同时，加强对外债使用的效益管理，建立一套外债使用效益的考核管理系统，以考核外债的效益情况。在外债使用管理方面应制定统一的转贷办法，规范国外优惠性贷款的转贷行为，限定利差上浮，不得任意缩短转贷期限，防止和减少转贷的随意性，把国外贷款的优惠条件充分给予用款单位。将国外贷款项目分为公益性、基础性和竞争性三种，采用不同的转贷方式进行运作。

（四）控制外债规模和结构。

外债的引入，主要是为了缓解国内资金的不足，在投资活动中起主导作用的始终应该是本国资本。因此，我国应在充分调查和预测国内资本现期和未来的供给状况，并对外资可能产生的效益和成本做出尽量准确估计的前提下，确定近期和远期外债规模。另外，对外债规模的控制也要通过偿债率、负债率、债务率等指标进行，地确定外债规模与总量。我国金融市场尚属新兴市场，系统性风险较大，因此政府一向实行严格的外债计划管理，鼓励FDI的资本流人形式，控制外债规模的快速扩大。在外债的结构方面，我国政府在短期外债的控制上应既要保持相对合理的短期负债比重，又要保证经济的稳定、健康。

（五）强化外债偿还管理，推行借债主体的多元化。

防范债务风险工作情况汇报篇3

【关键词】中小企业；融资风险；解决对策

前言：企业要想发展必须具备足够的资金作为支持，中小企业的发展必须要依赖融资才能实现，但是在这一过程中仍然存在诸多风险，必须采取必要的措施加以防范，切实的保证中小企业资金的安全。

1.当前形势下，我国中小企业的融资现状

当前形势下，我国的中小企业融资中内部资金比率普遍过高，主要资金来源于企业自身的积累，外部投资少且难；间接融资方式所获资金数量十分少，一般的银行不愿为其贷款；直接融资的情况更加不乐观，股票市场与债券市场所获资金过少，无法承担企业的规模扩张与发展。

2.何谓直接融资风险

所谓风险就是指遭受的各类损失的可能性，其具有不确定性。而财务风险则是指无法达到预期的报酬，融资风险大小是通过风险成本反映出来的，而企业的融资风险则包括破产成本与财务困境成本。

而直接融资风险则是指企业在进行直接融资的过程中所获取的收益与损失存在着一定的不确定性，属于一种风险经济，在我国社会主义市场经济中，存在诸多的不确定因素，所以存在经济风险是必然的。随着融资体制的发展，直接融资正逐渐占据企业融资的主要组成，直接融资拓宽渠道，便于改变融资结构，改变传统的依赖银行的状况，解决企业发展中资金短缺的问题。与大型企业相比，中小企业受到自身资信劣势的影响及社会认可程度的限制，筹资困难，严重的情况下甚至会导致企业倒闭，因此，中小企业直接融资的风险更大。

3.中小企业直接融资风险分类

从目前的状况来看，我国的中小企业融资方式主要包括股票债券融资、兼并融资、引进外资与民间融资集中，而中小企业的融资风险与其相对，主要可以分为以下几种：

3.1股票债券融资过程中的风险

大部分中小企业在利用发行股票债券方式进行资金的筹集过程中，常会出现发行数量不当、筹资成本太高，时机不对等问题，导致经营受损。相比较之下，我国的资本主义市场不够完善，仅有少数的国有大中型的企业才具备发行股票与债券的资格，中小企业非所占比例太小，因此，这一风险在中小企业直接融资中体现不明显。

3.2租赁融资过程中的风险

租赁融资中常会出现租期长、租金高、租期内市场利率变化大等因素，导致企业风险，其中包含决策失误所产生的风险，这是租赁融资的主要风险之一；其次是在融资过程中由于科技的发展，一些技术与设备被淘汰，带来大量的经济损失；再次是利率风险，利率的而变化会直接影响中小企业的融资，利率变，租金不变，利率下调必然导致企业机会损失；最后是信用与财务风险，信用风险又称违约风险，在履行合同过程中常会由于各种原因出现违约现象，造成风险，而在租赁取得设备也会由于没有定期支付租金而出现风险。

3.3兼并融资过程中的风险

这一过程主要是对环境与时机的把握，一旦选择目标不当或者是在履行过程中出现出现，或者是管理失误导致的风险都会影响中小企业的发展。

3.4外资融资过程中的风险

引进外资一度曾成为我国企业发展的救命稻草，但是在引进外资的过程中仍然会出现诸多风险，尤其是中小企业根本承担不了这种风险，一旦外商故意欺诈，以次充好，以旧顶新都可能会为中小企业带来严重危机。

3.5民间融资过程中的风险

与其他融资方式相比，民间融资更加方便、快捷，但是其利息高、信誉低、来源不稳，私人融资也缺乏法律的保障，如果不遵守信用，必然导致民间融资失败，中小企业面临重大困难。

4.中小企业解决直接融资风险的有效对策

在融资中存在直接风险是必然的，但是，人们面对风险不是束手无策的，而是可以从自身的角度出发，可以提高应对风险的能力的，直接融资过程中的风险是可以防范或者是避免的，本文针对一般的风险提出针对性的措施。

4.1防范清偿风险与化解的手段

首先要还债积极，中国有句古话叫：好借好还再借不难，在企业的经营管理中同样适用，要维持自身的信誉积极还债。

其次是还债适度，还债是对的，但是同时要考虑到自身的能力，尽量避免负债经营，所以，中小企业在经营过程中，要充分考虑到自身的负债情况，适度还债。

再次，按需负债，负债不应该无休无止，要根据企业的实际需求负债，一般情况下，股本收入与长期负债所筹集的资金可以用来购置固定资产与长期性资产，其他借款是为了满足资金调动的需求。

四是进行债务重组，与债权人协商，实施债务重组，可以将部分债务转移，申请减免等，为企业的发展注入新的活力。

最后是增强企业的的偿债能力，利用相应的政策减轻企业的负担，减少资金的损失，提高偿债能力，推动企业的发展。

4.2防范利率风险与化解手段

利率风险的防范需要从融资利率的降低开始，尽量采用浮动的利率，增强企业的利率的预测准确性，避免不必要的损失，同时还要运用金融工具，有效地化解利率风险。

4.3防范与化解汇率风险的对策

提高对货币选择的重视性，要尽量选择可以自由兑换的货币，对资产及债券争取采用软货币，减轻企业的债务负担；其次是进行外汇保值；再次是订立有针对性的保值条款，坚持贷款额与偿还额相等，目前常用的保值方法是黄金保值；最后是采取配对管理的模式，暴露外汇主要是承受风险的外币，外币的配对管理是将外币债权与外币债务、外币资产与外币负债、收汇与付汇配对，这是减少外汇暴露，降低外汇风险的一种方法。

4.4防范与化解其他的融资风险

其他的融资风险主要包括政策风险，发行股票融资收购风险等，防范政策风险主要是掌握政策的变化，充分利用现有的融资政策，降低融资成本风险。而发行股票的收购风险主要是提高企业的经济效益，防止风险。

4.5运用保险机制防范直接融资风险

保险机制就是风险分散机制，将其引入企业融资中，可以使资金结构稳定，缓解企业的资金紧张情况，缓解局势。在选用保险机制时要注意考虑风险补偿的来源，尽量减少直接融资风险，推动企业的发展。

结束语：分析中小企业的直接融资风险是企业发展的关键组成，直接融资风险分析必须要综合考虑直接融资成本与收益，运用相应的理论建立中小企业融资模型，有效分析，为实现科学、合理的评估奠定基础，提高中小企业在市场中的竞争力。

参考文献

[1]王静怡，裘永铭.航运企业融资风险及其防范[J].造船技术，2000，（1）：4-6.

[2]张云贵.财产保险公司风险大小三级模糊综合评价模型[J].中国保险管理干部学院学报，2001，（1）：19—22.

防范债务风险工作情况汇报篇4

[关键词]汇率风险，外汇资产，外汇业务，偿付能力，资金运用

目前保险业有超过100亿美元的外汇资产，主要来源于保险公司海外上市融资，外汇保单业务收入，少量外资、合资保险公司的资本金和外汇运营资金，以及中资保险公司股份制改造中吸收的外资股份等，其中以人保财险、中国人寿和中国平安三大公司的海外融资为主。自汇率形成机制改革以来，保险公司外汇资产面临严重的汇率风险。至2005年末，人民币对美元的汇率上升了2.5%，由此造成中国人寿、人保财险和中国平安13.6亿元人民币的汇兑损失。在人民币预期升值的情况下，保险公司若不及时采取有效措施，损失还将进一步扩大。因此，尽快提高汇率风险管理水平已成为各保险公司的当务之急。特别是保险公司海外投资政策的放开，对保险公司的汇率风险管理水平提出了更高的要求。

一、保险公司汇率风险的类型及特点

汇率风险，又称外汇风险，是指经济主体在涉外业务中因汇率波动而蒙受损失的可能性。保险公司所面临的汇率风险通常是由于汇率波动的时间差、地区差以及币种和期限结构不匹配等因素造成的。汇率变动带给保险公司的风险可以概括为三种类型：交易风险、折算风险和经济风险。其中，交易风险是指以外汇计价成交的交易因汇率波动而引起收益或亏损的可能性；折算风险是指公司为了编制财务报表，将以外汇表示的资产和负债换算成本币表示的资产和负债时所面临的风险，它会影响企业向股东和社会公开财务报表的结果；经济风险是指由于意料之外的外汇汇率变化而导致公司未来经营收益增减的不确定性。

以上三类外汇风险的不同特点，见表1。

由于持有外汇负债、存在对外支付需求以及经营外汇相关业务的要求等方面的考虑，保险公司需持有一定数量的外汇；同时，由于保险公司所持有的外汇资产的数量是动态变化的，因此，保险公司所面临的汇率风险既包括编制财务报表时面临的折算风险、汇兑交易时面临的交易风险，也包括潜在不确定性导致的经济风险。

二、汇率风险对保险公司造成的潜在影响

在保险公司经营管理过程中，汇率风险对保险公司的外汇资产和负债、外汇业务、偿付能力以及投融资活动产生重大影响，形成潜在威胁。

(一)在外汇资产和负债方面

汇率变动对保险公司的影响主要取决于外币净敞口是在资产方还是在负债方，主要体现为外币资产和负债不匹配带来的重估风险。

一方面，保险公司所持有的外汇资本金会因为汇率的变动而影响其实际价值。人民币升值会给持有美元资产的保险公司带来负的财富效应，导致以本币计算的外汇资本金缩水。

根据亚洲开发银行和德意志银行的预测，2006年人民币可能升值3%-4%，摩根士坦利则认为，到2006年底人民币对美元的汇率将达到7.5。分析汇率改革以来人民币对美元的汇率走势(见图1)发现，在今后一段时期内，人民币将继续保持稳中有升的趋势，而且这一趋势将持续较长时期。如果不采取汇率风险防范措施，保险业现在所持有的外汇资产将遭受更大损失。

另一方面，对外汇负债来说，保险公司的外汇负债主要是应付外汇赔款。人民币升值将使保险公司在支付等额的外币赔款时所对应的人民币实际价值降低。

总之，如果外币资产多于外币负债，净敞口在资产方，人民币升值虽然会导致外币资产和负债在折算成人民币时都有所减少，但资产减少的更多，从而对保险公司造成不利影响；如果外币净敞口在负债方，人民币升值则会带来正面影响。

(二)在外汇业务方面

汇率变化对保险公司业务的影响主要体现在三个方面：

1.影响外币保单的实际人民币收入。外币保单与国内一般保单最大的差异，是外币保单是以外币定价。保户用外币缴纳保险费，保险公司在给付满期金或理赔金时，也依保户指定的外币支付。人民币升值将使保险公司外币保单的实际人民币收入下降。

2.影响保险公司的再保经营。由于保险公司的直保业务通常是用人民币计价，如果在再保业务中再保摊回赔款以美元计价，那么在人民币升值的情况下，再保实际摊回赔款的人民币价值将会下降，保险公司所承担的实际自负赔款额度上升，从而增加了保险公司的业务经营风险。

3.影响保险外汇业务需求。长期持有外币资产的民众在汇率风险意识提高后，会主动寻求规避汇率风险和分散投资风险的措施，从而大大增加对长期型的外币保单，如外汇储蓄类保险(外币的教育金保险)、外币投资类保险等投资理财性质的保险产品的需求，这将为保险公司拓展保险业务创造出巨大的市场空间。尽管当前外汇保险业务范围，仅限于人身意外险和财产险等短期险种，不包括投资理财性质的保险产品和长期寿险，随着经济形势的变化，境内居民购买外汇人身保险的限制将会逐步放宽，境内保险公司将逐渐可以经营长期型外币保单、甚至是投资理财类外币保单业务。

(三)在保险公司偿付能力方面

保险公司的偿付能力是影响公司经营的最重要因素。影响保险公司偿付能力的因素主要有资本金、准备金和公积金、业务规模及保险费率。除此之外，保险资金的运用、再保险业务等情况也会对偿付能力产生影响。

人民币升值会引起保险公司外汇资本金的实际人民币价值贬值，也会给公司的业务经营带来重大影响，进而，会影响到保险公司的偿付能力。在外汇资金投资方面，由于政策的限制，中资保险公司不能进行外汇衍生品交易，这使得保险公司无法利用金融衍生产品作为对冲工具来规避汇率风险。在保险外汇资金投资收益不高的情况下，如果未来人民币升值幅度过大，所获得的投资收益将无法弥补汇率变动所带来的损失，也会对保险公司的偿付能力带来一定影响。

(四)在引进战略投资者方面

汇率变动也会对国际商业资本的进入产生影响。从积极因素看，对于已进人中国的外国直接投资，其利润汇出因人民币升值而实实在在地获得增加，其所获得的人民币收益的国际购买力也得到了提高，汇兑收益将促进已进入外资的扩张。在此示范效应下，如果海外预期人民币继续升值，将有利于增强我国保险公司在引进战略投资者时的谈判地位；

从消极方面看，初始资本门槛提高将对新资本的进入产生抑制作用。一国货币升值后，就会使该国成为更昂贵的投资地。人民币汇率升值将导致中国对外资的吸引力下降，减少外商对中国的直接投资。

(五)在海外并购方面

海外并购是我国保险公司实现国际化的主要途径。汇率变动会影响国内保险企业的并购成本，从而在一定程度上影响保险企业的对外投资能力。一方面，人民币升值，企业进行对外投资时，一定数量的人民币兑换的外币数量就会相应增多，这将在一定程度上刺激中国保险企业的海外扩张欲望。另一方面，人民币升值后，保险公司外债本息还付压力减小，可以在外国向当地金融机构贷款，适时进行海外并购。

三、保险公司汇率风险的防范与化解

随着国家外汇政策的逐步开放，保险公司的业务范围和投资领域也在逐步扩大，这对保险公司汇率风险管理提出了更高的要求。保险公司应增强紧迫感，学习运用先进的汇率风险管理工具和方法，尽快提高汇率风险管理水平。

(一)树立汇率风险防范意识

长期以来，中国的人民币汇率水平保持相对稳定，这使得一些保险公司的汇率风险意识较弱，把为防范汇率风险所付出的成本看作是额外负担。现在随着人民币汇率灵活性的逐渐增大，各保险公司必须要增强汇率风险意识。保险公司必须要在公司内树立全面、全员、全过程的风险管理意识，培育公司统一的风险管理文化，依靠最高管理者到基层员工各个层次的相互配合，把风险管理贯穿到业务的每个环节。

(二)完善汇率风险管理体系

为了更加系统、有效地管理汇率风险，保险公司要改善公司治理结构，完善风险管理的组织架构，建立分工合理、职责明确、关系清晰的组织体系，制定汇率风险管理方面的相关制度，为汇率风险的有效控制提供必要的前提条件。应建立科学、有效的激励约束机制，建立风险调整后的绩效考核标准和激励制度，激励经营管理人员不断提升汇率风险的管理水平。要建立风险责任制度和检查制度，明确各岗位的义务和职责，并通过风险管理部门、合规部门和审计部门的监督，促进汇率风险管理相关制度的有效执行。

(三)加强保险外汇资金运用管理

保险公司可以通过加强保险外汇资金的运用管理，提高保险外汇资金的经营效率等途径，减弱甚至抵消汇率浮动带来的损失。

1.加强资产负债管理

加强外汇资金的资产负债管理是加强外汇资金运用管理的前提。保险公司应在充分考虑外汇资产和负债特征的基础上，制定外汇资金投资策略，使不同的外汇资产和负债在数额、期限、性质、成本收益上相匹配，以便有效控制汇率风险。

2.扩大保险外汇资金运用规模

某保险集团公司海外投资收益率扣除汇兑损失后，依然高于国内投资，从一个侧面说明扩大保险外汇资金的运用可以从一定程度上减少汇率损失。因此，保险公司和监管机构应共同努力，扩大外汇资金运用规模，实现外汇资金有效益的流动，以收益冲抵汇率风险带来的损失。

3.提高保险外汇资金投资绩效

即使在人民币存在预期升值的情况下，选择适当的投资渠道、提高保险外汇资金的投资绩效依然有可能抵消汇兑损失的影响。根据《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》及实施细则的规定，保险公司的外汇资金可投资于银行存款、外国债券、银行票据、大额可转让存单以及中国企业海外上市股票等投资工具。但目前，保险外汇资金的投资领域主要集中在境内银行存款，投资品种比较单一，收益局限性较大。因此，保险公司应拓展外汇资金的投资渠道，优化投资组合，以提高外汇资金的投资收益，减弱汇率风险的消极影响。

4.充分利用专业投资管理公司

根据规定，保险外汇资金的境外运用应该实行托管制，并委托境内保险资产管理公司或境外专业投资管理机构管理。同时，由于各保险公司单独进行外汇资金投资的成本较高，因此可以选择委托资产管理公司投资的方式，通过外汇资金投资专业化来提高投资绩效、降低汇率风险带来的损失。

(四)使用金融产品交易

管理汇率风险是保险公司面临的严峻挑战，这有赖于金融衍生品市场的完善，尤其是外汇衍生品的丰富。对远期、掉期业务等金融工具的有效使用有助于保险公司防范汇率风险。由于目前市场上缺乏人民币汇率衍生工具，所以，通过资金管理的方式，即资产负债方式来管理汇率风险比较适合保险公司。保险监管机构应逐步放宽避险工具的使用，切实做好对冲方面的制度安排，并取消对保险资金投资金融衍生品部分限制，以便保险公司能够更好地规避风险。

(五)合理配置外汇资产币种

由于外汇市场上，各外汇对人民币的汇率波动情况不一样，为分散外汇波动风险，可以考虑对外汇资产的币种及相应的持有量进行调整，使一币种外汇资产升值所带来的影响与另一币种外汇资产贬值所带来的影响产生抵消效应，从而从一定程度上缓解汇率风险，实现资产的保值增值。例如，在当前时期内，根据汇率走势，可以适当减少美元资产持有量、增加欧元资产持有量。但是，由于各外币之间以及外币与人民币之间存在多重关系，影响汇率波动的因素增多、也更加复杂，所面临的风险也相对较大，因此，现阶段不宜过多进行外币间的对冲。

防范债务风险工作情况汇报篇5

一、汇率风险分类

国际承包工程一般是以外币确定合同金额，且合同期通常在1年以上，在合同的执行过程中要使用多种货币，这使国际工程承包企业面临着巨大汇率风险。根据不同的标准，汇率风险可以分为以下几种：

（一）按照汇率风险的来源

1.人民币汇率波动风险

人民币汇率波动风险主要是指在我国实行以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度后，人民币对美元汇率波动给国际工程承包企业带来的人民币升值、美元贬值风险。由于人民币升值，使国际工程承包企业的施工成本加大，工程收入缩水，从而严重影响企业的经营成果。

2.当地币汇率波动风险

当地币汇率波动风险主要是指境外项目所在国家的本位币汇率波动带来的风险。在国际工程合同中通常以一定当地币比例进行投标报价，而且在境外施工过程中不可避免地要使用大量当地币采购物资设备、支付当地员工工资、报销日常经营管理的费用支出等。而我国企业所进入的境外承包市场多数分布在欠发达的第三世界，这些国家的政治经济体制都不完善，当地货币大多属于“软通货”，出现大幅波动的情况非常普遍，从而给承包企业带来巨大的汇率风险。

3.国际整理货币汇率波动风险

国际整理货币汇率波动风险是指可自由兑换货币（如美元、欧元、日元等）汇率波动带来的风险。随着经济全球化和一体化的不断深入，影响可自由兑换货币汇率的政治经济因素也越来越复杂多样，对汇率波动趋势和幅度进行有效识别和评估的难度也不断加大，从而加大承包企业对汇率风险管理的难度。

（二）按照汇率风险的影响性质

1.交易风险

交易风险是指在以外币计价的外汇交易过程中，由于汇率变动而造成的未结算的外币交易发生汇兑损失的可能性。

2.经济风险

经济风险是指未预料到的汇率变动，通过影响项目工程量、成本、价格从而对企业一定时期的收入产生影响的可能性。

3.外币折算风险

外币折算风险是指公司编制合并财务报表时，由于汇率变动引起会计上资产、负债的账面价值发生变动的可能性。此时，报表的利润会因为汇率的变动而发生变化。

（三）按照汇率风险的影响对象

1.外币收入的汇率风险

外币收入的汇率风险是指承包合同约定的计价外币汇率发生波动带来的风险。在国际承包工程合同中可能以某一国际整理货币计价，也可能以工程所在国的货币（当地币）计价，也可能二者兼而有之。而这些外币本身就蕴涵着一定的汇率风险。这种汇率风险的大小取决于计价货币币值的稳定程度。

2.外币支出的汇率风险

外币支出的汇率风险是指工程支出项目的计价货币与工程收入项目的计价货币币种不一致或者支出行为与收入行为存在时间差异时，由于汇率发生波动带来的风险。一种情况是收入低汇率的货币而支出高汇率的货币，另外一种情况是收入时汇率低而支出时汇率高。

3.外币贷款的汇率风险

外币贷款的汇率风险是指取得贷款与清偿贷款的期间内所贷外币的汇率发生变动所产生的汇率风险。

二、防范和规避汇率风险的对策

当前，因人民币大幅升值及复杂的国际政治、经济形势，国际工程承包企业所处的外汇市场环境日趋复杂，面临的汇率风险也日益加大。所以，如何准确预测汇率变动趋势，有效识别和评估汇率风险，成为国际承包工程财务管理工作的一项重要内容。

（一）合理选择合同计价货币

在国际工程投标报价时，充分考虑报价货币汇率变动趋势，从优选择计价货币。比如在欧元坚挺的情况下，选择以欧元作为合同计价货币。另外，由于同一时间内多种货币汇价方向不同，所以采取货币组合的方法配置多种货币并合理确定不同币种的比例关系，也可以有效降低汇率风险。

（二）考虑一定的汇率风险报酬率

在国际承包合同报价时，认真分析影响汇率变动的各种因素，预测外汇市场行情变化，在签订工程承包合同时充分考虑汇率变动可能产生的影响，在合同价格上考虑一定的汇率风险报酬率。同时，在付款进度和方式等方面，争取制订有利于自己的条款，用法律的形式规避汇率风险或者将汇率风险转嫁给对方，同业主和分包商共同分担由于汇率波动带来的汇兑损失。

（三）采用调值公式法进行动态结算

在国际承包项目工程结算实践中，为避免承包商或业主在汇率波动中遭受损失，减少合同价格偏差，维护双方的正当权益，可以在合同中明确规定汇率变化的价格调整条款，采用调值公式法进行动态结算，调值公式一般为：P=P0×F1/F0，其中P为实际结算额、P0为静态合同额、F0为基础汇率、F1为现行汇率。在直接汇率下，分析F1/F0的比值对实际结算额的影响，会出现以下三种情况：F1/F0＞1，表示货币贬值，汇率变化使实际工程结算额调增；F1/F0＝1，即汇率没有变化，汇率对实际工程结算额没有影响；F1/F0＜1，表示货币升值，汇率变化使实际工程结算额调减。通过上述分析，当某合同计价货币贬值时，即出现汇兑损失时，采用上述动态结算将有利于企业规避汇率风险。

（四）平衡外汇资产与负债规模

通过平衡外汇资产和负债规模，使得汇率变动的影响同时出现在资产和负债两个方向，使不同的外汇资产和负债在数额、期限、性质、成本和收益上相匹配，这样就可以大大降低汇率变动对企业的影响。例如，在当前人民币大幅升值的情况下，对外汇债权提前收汇，对外汇债务延迟付汇，通过控制外汇资产增加，扩大外币负债规模，还可以从人民币升值中获益。另外，通过合理安排外币资金收付的时点、币种和金额，实现外币现金流量的动态平衡，同样能够起到抵消或降低汇率风险的作用。

（五）投保外汇汇率风险保险

目前,许多国家对某些外汇风险提供保险服务,当保险标的因汇率变动而蒙受损失,由保险公司给予适当赔偿。在承揽到国际承包工程后，如果预期汇率风险较大，可向保险公司投保，参加外汇汇率风险保险，当发生汇率损失时从保险公司获得一定程度的补偿，从而减少企业所承担的汇率风险损失。

（六）充分利用有针对性的金融工具

在人民币持续升值的情况下，选择有针对性的金融工具，可以有效降低或锁定企业面临的汇率风险和汇兑成本。目前，我国外汇避险业务尚不发达，但随着汇率体制改革和企业风险意识的提高，可选择的金融工具会逐步增多。从理论上和比较成熟的市场来说，目前规避汇率风险的金融工具包括：远期结售汇业务、借款保值、掉期保值、平衡责任、保理业务和外汇期权等。上述金融工具的特点和避险作用各不相同，具体操作时，要针对不同情况采用不同的工具，并要密切关注外汇市场动态，认真分析相关国家政治经济形势，增强规避汇率风险的能力。

（七）采取多元化境外经营

目前，很多大型企业集团通过其跨国公司的多元化境外经营，来避免布局单一所带来的单一货币汇率变动风险，这对大型公司来说不失为一种有效的避险方式。企业可考虑在发展承包业务的同时,开展多元化境外经营，利用海外企业，拓展外汇资金的投资渠道，优化投资组合，在多国实现生产、购销、筹资等方面的多元化，以提高外汇资金的投资收益，降低企业汇率风险。例如，在人民币升值的情况下，国际工程项目的美元收入可以继续用于境外贸易或其他投资业务,这样不仅可以避免由于结汇带来的损失，还可以扩大企业的业务空间和经营范围，获取更多的利润。